各大央企領(lǐng)頭，掀起新一波回購增持潮。
10月15日晚間，中國建筑（601668.SH）公告，控股股東中建集團擬自公告披露之日起12個月內(nèi)以集中競價交易方式增持公司A股股份，增持總金額不低于6億元，不超過12億元。
此前一天，中國能建（601868.SH）公告，控股股東中國能源建設(shè)集團擬自公告披露之日起6個月內(nèi)增持公司股份，增持總金額不低于3億元，不超過5億元。同時，招商局旗下多家上市公司披露了回購或增持計劃公告，擬回購或增持金額大多不低于億元。
“以往市場的回購增持潮經(jīng)常出現(xiàn)在行情較弱的時候，但這輪回購、增持發(fā)生在行情啟動的背景下。近期，相關(guān)部門出臺了多項支持資本市場穩(wěn)健發(fā)展的舉措，例如回購增持再貸款、首期規(guī)模5000億元的互換便利。央企盈利能力穩(wěn)定，且估值水平較低，（回購增持行為）在彰顯發(fā)展信心的同時，也將形成示范效應(yīng)，帶動更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)加入增持和回購浪潮。”澤浩資本合伙人曹剛在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示。
央企斥巨資入場
在大股東擬增持的公告披露后，10月16日，中國建筑股價大漲3.69%。
據(jù)披露，此次中建集團的增持行為不設(shè)定價格區(qū)間，將根據(jù)對公司股票價值的判斷及二級市場波動情況實施增持計劃。
中建集團指出，實施本次增持計劃是基于對中國建筑未來發(fā)展前景的信心及中長期投資價值的認(rèn)可，同時承諾在本次增持計劃實施期限內(nèi)及法定期限內(nèi)不減持其所持有的公司股份。
在增持公告發(fā)布的前一晚，中國建筑披露了公司2024年1—9月經(jīng)營情況簡報，期內(nèi)公司新簽合同總額3.25萬億元，比上年同期增長4.7%。其中，建筑業(yè)務(wù)期內(nèi)新簽合同總額2.99萬億元，比上年同期增長7.9%。按地區(qū)分布來看，期內(nèi)境內(nèi)新簽合同2.83萬億元，比上年同期增長5.4%；境外新簽合同1584億元，比上年同期增長達88.3%。
今年上半年，中國建筑新簽合同額2.48萬億元，同比增長10%；實現(xiàn)營業(yè)收入1.14萬億元，同比增長2.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤294.5億元，同比增長1.6%；實現(xiàn)基本每股收益0.71元，同比增長1.4%。
在業(yè)績保持穩(wěn)定發(fā)展的同時，中國建筑的估值也較低，截至10月16日，公司動態(tài)市盈率僅4.9倍。2009年上市以來，中國建筑連續(xù)15年進行現(xiàn)金分紅，平均分紅率為19.05%，近三年來累計分紅占年均利潤的比例更是達到了62.02%。
值得一提的是，這并非中建集團今年的首次增持。
今年4月，中國建筑公告，中建集團于2023年10月25日至2024年4月16日期間通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式累計增持上市公司1.01億股A股股份，占公司總股本比例約為0.24%，增持總金額約為5億元（不含稅費）。
除了中國建筑之外，10月14日晚間，中國能建也公告，基于對上市公司未來發(fā)展前景的信心及對公司投資價值的認(rèn)可，為增強投資者對公司的投資信心、提升公司價值、維護廣大投資者利益，控股股東中國能源建設(shè)集團擬以集中競價交易方式增持公司A股股份，增持總金額不低于3億元，不超過5億元。
10月14日早間，“招商系”6家A股上市公司相繼發(fā)布增持回購公告，最高回購資金總額合計超過23億元。其中，招商蛇口（001979.SZ）董事長蔣鐵峰提議公司以3.51億元至7.02億元回購股份；招商公路（001965.SZ）董事長白景濤提議公司以3.1億元至6.18億元回購股份；招商輪船（601872.SH）董事長馮波鳴提議公司以2.22億元至4.43億元回購股份；招商港口（001872.SZ）董事長馮波鳴提議公司以1.95億元至3.89億元回購股份；招商積余（001914.SZ）董事長呂斌提議公司以7800萬元至1.56億元回購股份。
當(dāng)日，中國外運（601598.SH）董事長王秀峰也提議公司以2.71億元至5.42億元回購股份用于注銷并減少公司注冊資本。另外，公司控股股東中國外運長航集團有限公司擬以2.5億元至5億元增持公司A股股份，計劃增持價格上限為不超過7.43元/股。
年內(nèi)央國企回購實施金額超200億元
在業(yè)內(nèi)人士看來，央國企回購、增持股份，不僅體現(xiàn)了企業(yè)責(zé)任，更是積極響應(yīng)國家號召，助力資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，促進資本合理流動，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。
今年4月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，提出推動上市公司提升投資價值，制定上市公司市值管理指引，研究將上市公司市值管理納入企業(yè)內(nèi)外部考核評價體系，引導(dǎo)上市公司回購股份后依法注銷。
近期，證監(jiān)會就《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理（征求意見稿）》公開征求意見，鼓勵分紅、回購等措施，要求主要指數(shù)成份股公司披露市值管理制度，長期破凈公司制定價值提升計劃，評估實施效果并公開披露，形成市場約束。
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，合計有252家央國企實施回購，回購總金額高達201.92億元。其中海康威視（002415.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）年內(nèi)回購金額突破10億元，分別為28.94億元、15.95億元。
9月中下旬，監(jiān)管層又出臺一系列支持政策，鼓勵企業(yè)開展回購、增持。在新一輪行情啟動后，央國企的回購增持熱潮有望再度引爆市場。
9月24日，中國人民銀行行長潘功勝表示，將創(chuàng)設(shè)股票回購增持再貸款，引導(dǎo)商業(yè)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購增持上市公司股票。根據(jù)安排，首期額度為3000億元，未來可視運用情況擴大規(guī)模。
10月10日，中國人民銀行又宣布創(chuàng)設(shè)首期規(guī)模5000億元的“證券、基金、保險公司互換便利”，支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成份股等資產(chǎn)為抵押，從人民銀行換入國債、央行票據(jù)等高等級流動性資產(chǎn)，相關(guān)機構(gòu)運用工具獲取的資金只能用于投資股票市場。
值得一提的是，本輪央企回購增持中，相關(guān)上市公司并未披露具體的資金來源，市場人士猜測，這些企業(yè)可能率先嘗試回購增持再貸款等新工具。
不過，近期一名招商系上市公司證券部工作人員受訪表示：“我們目前（回購）應(yīng)該考慮的是自籌資金，你提到的（股票回購增持再貸款）是一個比較新的政策，公司還在研究。現(xiàn)在時間還比較緊，要等政策明朗之后再看后續(xù)會不會用。”
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪多家股份制銀行工作人員了解到，目前行業(yè)內(nèi)對于股票回購增持專項再貸款工具也較為謹(jǐn)慎。部分銀行正在等待央行等相關(guān)部門出臺相關(guān)具體的操作指引或細(xì)則，從而做好合規(guī)操作。
“總行還在等具體的細(xì)則，這個用途套原有流貸、并購貸都不太適用，有其他銀行同業(yè)出了推動該項工作的通知，但暫時沒看到具體安排。”華北一家股份制商業(yè)銀行從業(yè)人員對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。
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