原標題:美國REIT精選LOF : 南方道瓊斯美國精選REIT指數證券投資基金(QDII-LOF)2023年年度報告
南方道瓊斯美國精選REIT指數證券投
資基金(QDII-LOF)2023年年度報告
2023年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
送出日期：2024年3月30日
§1 重要提示及目錄
1.1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2024年3月28日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告期自2023年1月1日起至12月31日止。
1.2 目錄
目錄
§1 重要提示及目錄 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目錄.................................................................................................................................... 2
§2 基金簡介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情況 .................................................................................................................... 4
2.2 基金產品說明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 4
2.4 境外投資顧問和境外資產托管人 .................................................................................... 5
2.5 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.6 其他相關資料 .................................................................................................................... 5
§3 主要財務指標、基金凈值表現及利潤分配情況 ..................................................................... 7
3.1 主要會計數據和財務指標 ................................................................................................ 7
3.2 基金凈值表現 .................................................................................................................... 7
3.3 過去三年基金的利潤分配情況 ...................................................................................... 10
§4 管理人報告 ............................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金經理情況 .......................................................................................... 10
4.2 境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介 .............................................. 12
4.3 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 .................................................. 12
4.4 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明 .............................................................. 12
4.5 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明 .............................................. 13
4.6 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望 .............................................. 13
4.7 管理人內部有關本基金的監察稽核工作情況 .............................................................. 14
4.8 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明 .......................................................... 15
4.9 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明 .............................................................. 15
4.10 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明 .................................................... 15
§5 托管人報告 ............................................................................................................................... 16
5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明 .................................................................. 16
5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明 ................................................................................................................................................ 16
5.3 托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見 .................. 16 §6 審計報告................................................................................................................................... 16
6.1 審計報告基本信息 .......................................................................................................... 16
6.2 審計報告的基本內容 ...................................................................................................... 16
§7 年度財務報表 ........................................................................................................................... 18
7.1 資產負債表 ...................................................................................................................... 18
7.2 利潤表.............................................................................................................................. 20
7.3 凈資產變動表 .................................................................................................................. 21
7.4 報表附注.......................................................................................................................... 23
§8 投資組合報告 ........................................................................................................................... 52
8.1 期末基金資產組合情況 .................................................................................................. 52
8.2 期末在各個國家（地區）證券市場的權益投資分布 .................................................. 52
8.3 報告期末按行業分類的股票及存托憑證投資組合 ...................................................... 52
8.4 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的權益投資明細 .............................. 53 8.5 報告期內權益投資組合的重大變動 .............................................................................. 64
8.6 期末按債券信用等級分類的債券投資組合 .................................................................. 66
8.7 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細 .................. 66 8.8 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細 .. 66 8.9 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明細 ...... 66 8.10 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細 ................ 66 8.11 投資組合報告附注 ........................................................................................................ 67
§9 基金份額持有人信息 ............................................................................................................... 67
9.1 期末基金份額持有人戶數及持有人結構 ...................................................................... 68
9.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 68
9.3 期末基金管理人的從業人員持有本基金的情況 .......................................................... 68
9.4 期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金份額總量區間情況 .......................... 69 9.5 期末兼任私募資產管理計劃投資經理的基金經理本人及其直系親屬持有本人管理的產品情況............................................................................................................................. 69
§10 開放式基金份額變動 ............................................................................................................. 69
§11 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 69
11.1 基金份額持有人大會決議 ............................................................................................ 69
11.2 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動 ............................ 69 11.3 涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟 ................................................ 70
11.4 基金投資策略的改變 .................................................................................................... 70
11.5 為基金進行審計的會計師事務所情況 ........................................................................ 70
11.6 管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況 ........................................ 70 11.7 基金租用證券公司交易單元的有關情況 .................................................................... 70
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 72
§12 影響投資者決策的其他重要信息 ......................................................................................... 73
12.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況 ............................ 73 12.2 影響投資者決策的其他重要信息 ................................................................................ 73
§13 備查文件目錄 ......................................................................................................................... 73
13.1 備查文件目錄 ................................................................................................................ 73
13.2 存放地點 ........................................................................................................................ 74
13.3 查閱方式 ........................................................................................................................ 74
§2 基金簡介
2.1 基金基本情況
注：本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下，可簡稱為“美國 REIT”或“美國REIT精選LOF”。
2.2 基金產品說明
| 投資目標 | 在有效分散風險的基礎上，力爭獲得與業績比較基準相似的回報。 |
| 投資策略 | 本基金采用被動式指數化投資，以實現對標的指數的有效跟蹤。主要采 用完全復制法，即完全按照標的指數的成份券組成及其權重構建 REIT投 資組合，并根據標的指數成份券及其權重的變動進行相應調整。 |
| 業績比較基準 | 道瓊斯美國精選 REIT指數收益率×95%+銀行人民幣活期存款利率（稅 后）×5% |
| 風險收益特征 | 本基金為股票型基金，屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品 種，其預期風險和預期收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市 場基金。 本基金主要投資于境外市場，需承擔匯率風險以及境外市場的風險。 |
| 項目 | 基金管理人 | 基金托管人 |
| 名稱 | 南方基金管理股份有限 公司 | 中國工商銀行股份有限公司 | |
| 信息披露負責人 | 姓名 | 常克川 | 郭明 |
| 聯系電話 | 0755-82763888 | 010-66105799 | |
| 電子郵箱 | manager@southernfund. com | custody@icbc.com.cn | |
| 客戶服務電話 | 400-889-8899 | 95588 | |
| 傳真 | 0755-82763889 | 010-66105798 | |
| 注冊地址 | 深圳市福田區蓮花街道 益田路 5999號基金大 廈 32-42樓 | 北京市西城區復興門內大街 55 號 | |
| 辦公地址 | 深圳市福田區蓮花街道 益田路 5999號基金大 廈 32-42樓 | 北京市西城區復興門內大街 55 號 | |
| 郵政編碼 | 518017 | 100140 | |
| 法定代表人 | 周易 | 陳四清 |
| 項目 | 境外投資顧問 | 境外資產托管人 | |
| 名稱 | 中文 | - | 布朗兄弟哈里曼銀行 |
| 英文 | - | Brown Brothers Harriman & Co. | |
| 注冊地址 | - | 140 Broadway New York, NY 10005 | |
| 辦公地址 | - | 140 Broadway New York, NY 10005 | |
| 郵政編碼 | - | 10005 |
| 本基金選定的信息披露報紙名稱 | 中國證券報 |
| 登載基金年度報告正文的管理人互聯網網址 | http://www.nffund.com |
| 基金年度報告備置地點 | 基金管理人、基金托管人的辦公地 址、基金上市交易的證券交易所（如 有） |
| 項目 | 名稱 | 辦公地址 |
| 會計師事務所 | 普華永道中天會計師事務所 （特殊普通合伙） | 中國上海市黃浦區湖濱路 202號領展企業 廣場 2座普華永道中心 11樓 |
| 注冊登記機構 | 中國證券登記結算有限責任公 司（A級） | 北京市西城區太平橋大街 17號 深圳市福田區蓮花街道益田路 5999號基 |
| 南方基金管理股份有限公司 （C級） | 金大廈 32-42樓 |
§3 主要財務指標、基金凈值表現及利潤分配情況
3.1 主要會計數據和財務指標
單位：人民幣元
1、南方道瓊斯美國精選REIT指數（QDII-LOF）A
| 3.1.1 期間數據和指標 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 本期已實現收益 | 2,832,464.44 | 2,830,599.67 | 5,644,805.00 |
| 本期利潤 | 12,119,725.35 | -19,590,636.46 | 25,444,361.95 |
| 加權平均基金份額本期利潤 | 0.1520 | -0.2586 | 0.3562 |
| 本期加權平均凈值利潤率 | 13.67% | -22.20% | 30.99% |
| 本期基金份額凈值增長率 | 13.19% | -19.10% | 37.44% |
| 3.1.2 期末數據和指標 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 期末可供分配利潤 | 12,223,338.23 | 5,320,322.65 | 4,478,575.05 |
| 期末可供分配基金份額利潤 | 0.1363 | 0.0710 | 0.0631 |
| 期末基金資產凈值 | 108,686,370.38 | 80,283,773.02 | 93,938,808.40 |
| 期末基金份額凈值 | 1.2123 | 1.0710 | 1.3238 |
| 3.1.3 累計期末指標 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 基金份額累計凈值增長率 | 23.31% | 8.94% | 34.66% |
| 3.1.1 期間數據和指標 | 2023年 | 2022年 | 2021年 |
| 本期已實現收益 | 1,277,833.37 | 1,196,631.75 | 2,587,907.25 |
| 本期利潤 | 5,692,475.15 | -9,229,706.73 | 11,996,870.54 |
| 加權平均基金份額本期利潤 | 0.1345 | -0.2423 | 0.3381 |
| 本期加權平均凈值利潤率 | 12.35% | -21.24% | 29.86% |
| 本期基金份額凈值增長率 | 12.98% | -19.41% | 36.99% |
| 3.1.2 期末數據和指標 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 期末可供分配利潤 | 5,282,276.41 | 1,852,218.08 | 1,464,454.73 |
| 期末可供分配基金份額利潤 | 0.1076 | 0.0499 | 0.0446 |
| 期末基金資產凈值 | 58,252,497.12 | 38,935,035.75 | 42,697,423.85 |
| 期末基金份額凈值 | 1.1862 | 1.0499 | 1.3028 |
| 3.1.3 累計期末指標 | 2023年末 | 2022年末 | 2021年末 |
| 基金份額累計凈值增長率 | 20.68% | 6.81% | 32.54% |
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用和信用減值損失后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
南方道瓊斯美國精選REIT指數（QDII-LOF）A
| 階段 | 份額凈值 增長率① | 份額凈值 增長率標 準差② | 業績比較 基準收益 率③ | 業績比較 基準收益 率標準差 ④ | ①-③ | ②-④ |
| 過去三個 月 | 13.39% | 1.38% | 13.09% | 1.39% | 0.30% | -0.01% |
| 過去六個 月 | 4.47% | 1.15% | 3.29% | 1.15% | 1.18% | 0.00% |
| 過去一年 | 13.19% | 1.20% | 10.70% | 1.20% | 2.49% | 0.00% |
| 過去三年 | 25.86% | 1.25% | 19.46% | 1.25% | 6.40% | 0.00% |
| 過去五年 | 25.74% | 1.60% | 16.03% | 1.61% | 9.71% | -0.01% |
| 自基金合 同生效起 至今 | 23.31% | 1.49% | 14.45% | 1.50% | 8.86% | -0.01% |
| 階段 | 份額凈值 增長率① | 份額凈值 增長率標 準差② | 業績比較 基準收益 率③ | 業績比較 基準收益 率標準差 ④ | ①-③ | ②-④ |
| 過去三個 月 | 13.30% | 1.38% | 13.09% | 1.39% | 0.21% | -0.01% |
| 過去六個 月 | 4.27% | 1.15% | 3.29% | 1.15% | 0.98% | 0.00% |
| 過去一年 | 12.98% | 1.20% | 10.70% | 1.20% | 2.28% | 0.00% |
| 過去三年 | 24.73% | 1.25% | 19.46% | 1.25% | 5.27% | 0.00% |
| 過去五年 | 23.67% | 1.60% | 16.03% | 1.61% | 7.64% | -0.01% |
| 自基金合 同生效起 至今 | 20.68% | 1.49% | 14.45% | 1.50% | 6.23% | -0.01% |
3.2.3 過去五年以來基金每年凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 3.3 過去三年基金的利潤分配情況
本基金過去三年未進行利潤分配。
§4 管理人報告
4.1 基金管理人及基金經理情況
4.1.1 基金管理人及其管理基金的經驗
1998年3月6日，經中國證監會批準，南方基金管理有限公司作為國內首批規范的基金管理公司正式成立，成為我國“新基金時代”的起始標志。
2018年 1月，公司整體變更設立為南方基金管理股份有限公司。目前，公司總部設在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地設有分公司，在香港和深圳前海設有子公司——南方東英資產管理有限公司（香港子公司）和南方資本管理有限公司（深圳子公司）。
其中，南方東英是境內基金公司獲批成立的第一家境外分支機構。
南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全國社保、基本養老保險、企業年金、職業年金和專戶組合，已發展成為產品種類豐富、業務領域全面、經營業績優秀、資產管理規模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
| 姓名 | 職務 | 任本基金的基金經理 （助理）期限 | 證券 從業 年限 | 說明 | |
| 任職日期 | 離任日期 | ||||
| 張其思 | 本基金 基金經 理 | 2021年 3 月 26日 | - | 9年 | 波士頓大學數理金融碩士，特許金融分 析師（CFA）、金融風險管理師（FRM）， 具有基金從業資格。曾就職于美國 Charles River Development、 Citizens Financial Group，歷任固定收益部分析 員、資本管理部量化分析師。2017年 4 月加入南方基金，歷任數量化投資部研 究員、指數投資部研究員、國際業務部 研究員。2020年 6月 2日至 2021年 3 月26日，任南方原油基金經理助理；2021 年 3月 26日至今，任美國 REIT、南方 原油基金經理；2022年 11月 29日至今， 任南方納斯達克 100指數發起（QDII） 基金經理。 |
4.1.3 期末兼任私募資產管理計劃投資經理的基金經理同時管理的產品情況 4.1.4 基金經理薪酬機制
公司基金經理薪酬由工資、獎金等構成。工資由基金經理任職的職位職級決定，重點體現員工能力和職位價值導向原則；獎金由員工的績效貢獻決定，重點體現績效導向與差異化原則。對于兼任私募資產管理計劃投資經理的基金經理，公司對私募資產管理計劃產生的超貫徹激勵約束相結合、激勵與約束并重的管理理念，鼓勵長期任職，防范經營風險，公司對基金經理獎金實施遞延發放；同時，為加強員工利益與持有人利益相捆綁及一致性，公司對基金經理實施了跟投購基機制，有效引導基金經理為客戶持續創造價值。
4.2 境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介
本基金無境外投資顧問。
4.3 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規、中國證監會和本基金基金合同的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內，本基金運作整體合法合規，沒有損害基金份額持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。
4.4 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.4.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和有關法律法規的規定，針對股票、債券的一級市場申購和二級市場交易等投資管理活動，以及授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等投資管理活動相關的各個環節，建立了股票、債券、基金等證券池管理制度和細則，投資管理制度和細則，集中交易管理辦法，公平交易操作指引，異常交易管理制度等公平交易相關的公司制度或流程指引。通過加強投資決策、交易執行的內部控制，完善對投資交易行為的日常監控和事后分析評估，以及履行相關的報告和信息披露義務，切實防范投資管理業務中的不公平交易和利益輸送行為，保護投資者合法權益。
4.4.2 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，完善相應制度及流程，通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行，公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。 公司每季度對旗下組合進行股票和債券的同向交易價差專項分析。
本報告期內，兩兩組合間單日、3日、5日時間窗口內同向交易買入溢價率均值或賣出溢價率均值顯著不為0的情況不存在，并且交易占優比也沒有明顯異常，未發現不公平對待各組合或組合間相互利益輸送的情況。
4.4.2.1 增加執行的基金經理公平交易制度執行情況及公平交易管理情況 本基金管理人依據《基金經理兼任私募資產管理計劃投資經理工作指引（試行）》的要求，建立和完善了兼任相關的制度及流程，確保兼任基金經理公平對待其管理的所有投資組合。通過對基金經理的投資交易行為進行監控和分析，本報告期內，兩兩組合間各項操作、流程及事后分析均正常，未發現不公平對待各組合或組合間相互利益輸送的情況。
4.4.3 異常交易行為的專項說明
本基金于本報告期內不存在異常交易行為。本報告期內基金管理人管理的所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的交易次數為25次，是由于指數投資組合的投資策略導致。
4.5 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4.5.1 報告期內基金投資策略和運作分析
本基金的投資目標是通過指數化投資策略，力爭獲得與業績比較基準相似的回報。在基金的管理中我們采用了全復制法跟蹤標的指數，基金投資組合中的證券以貼近指數成分股的配比進行配置。
2023年本基金凈值良好保持了對業績基準的跟蹤。未來，本基金投資團隊將密切關注市場變化趨勢，謹慎勤勉、恪盡職守，力爭實現對標的指數的繼續有效跟蹤。
4.5.2 報告期內基金的業績表現
截至報告期末，本基金A份額凈值為1.2123元，報告期內，份額凈值增長率為13.19%，同期業績基準增長率為10.70%；本基金C份額凈值為1.1862元，報告期內，份額凈值增長率為12.98%，同期業績基準增長率為10.70%。
4.6 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
美聯儲12月份的議息會議基本標志著加息周期的正式結束，但未來降息的時間點和速度、幅度仍需此后根據經濟數據決定。
回顧2023年，美國的宏觀大環境是加息下半場，由2022年的加速加息轉為2023年的減速加息，對美股的壓制因素邊際改善。展望2024年，美國宏觀環境的大方向是降息，對美股的壓制因素轉為有利因素，我們判斷2024年以及更長的時間內都會是利好美股的宏觀環境，對本基金2024年的表現充滿新的期待。
在2024年全年利好的大方向下，短期內需要考慮的問題就是配置的時點。此前美國市場對于通脹的回落速度過于樂觀，因此形成了過度的降息預期，使得美股的情緒過度亢奮。
因此我們一直提出美股會出現“糾偏交易”，糾正過度的樂觀情緒，給美股降降溫。進入2024年之后，美國市場基本上完成了我們預期的“糾偏交易”，當前美國利率市場反映出的市場平均降息預期已經基本回到合理位置，首次降息時間的預期由年初的 3月調整為 6月，年內累計降息次數的預期由年初的6次調整至當前的3.5次。
2023年內，十年期美債利率沖高回落，并在四季度快速下行，美國房貸利率也隨之下降，從三季度末的高點7.3%附近降至年底的6.6%附近。美國房地產市場方面，20大中城市平均房價指數隨美國經濟韌性的實現而出現一些回升，但在高利率的環境下這種趨勢難以持續。
展望后市，我們認為美國住房價格將回歸下行趨勢，但同時REIT價格將受到美聯儲降息的有力支撐。整體我們認為宏觀環境對美國REIT具有較強支持作用，對于美國REIT表現偏樂觀。
4.7 管理人內部有關本基金的監察稽核工作情況
本報告期內，本基金管理人根據法律法規、監管要求、自律規則和業務發展情況，嚴格遵守包括《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》在內的公募基金行業各項法律法規及其他規范要求，有效落實了2023年度發布的《重要貨幣市場基金監管暫行規定》《基金從業人員管理規則》和《證券期貨經營機構投資管理人員注冊登記規則》等公募基金相關新法律法規。
本基金管理人堅持從保護基金份額持有人利益出發，樹立并堅守“全員合規、合規從高層做起、合規創造價值、合規是公司生存基礎、合規為先、行穩致遠”的合規理念。嚴守底線，始終把內控和合規管理作為規范化管理的重點，通過有效過程管控，將合規管理全面深度嵌入流程與業務，積極推動主動合規風控管理，持續加強業務風險的控制與防范，確保各項法規和管理制度的落實，有效保障了旗下基金及公司各項業務合法合規、穩健有序運作開展。
本報告期內，本基金管理人結合新法規的實施、新的監管要求和公司業務發展實際情況，積極推動監管新規落實，持續完善內部控制體系和內部控制制度、業務流程，制訂和修訂了包括《合規手冊》《數據合規管理規定》《從業人員個人投資管理辦法》《防控內幕信息及交易管理制度》《信息和保密管理制度》《離任審計及審查制度》等一系列與監察稽核和合規內控相關的管理制度。
在進一步優化制度體系的基礎上，本基金管理人貫徹“合規為先，行穩致遠”的合規理念，著力創新文化宣傳方式，提升宣導效果；優化員工行為檢查方式，加強員工行為規范檢查力度，嚴格進行合規問責，強化全員合規、主動合規理念；對投研交易、市場銷售、后臺運營及人員管理等業務和相關部門開展了定期稽核、專項稽核及多項自查，通過專項稽核和合規檢查工作識別問題、防范風險、推動解決，促進公司業務合規運作、穩健經營；根據監管形勢和市場形勢的變化并結合業務發展的實際情況、各類組合或者業務特點，完善投資合規管理機制，采取事前防范、事中控制和事后監督等三階段工作，持續完善投資合規風控制度流程和系統，加強流動性指標等重要指標的監控和內幕交易防控，有效確保投研交易業務合規運作；全面履行新產品、新業務合規評估程序，保障新產品、新業務合規開展；積極開展合規審核工作，不斷強化銷售合規風險管控，督促落實投資者適當性管理制度；完成各項信息披露工作，保障所披露信息的真實性、準確性和完整性；開展各類監管組織的投教活動，提升投教質效；監督和落實客戶投訴處理，重視媒體監督和投資者關系管理。
本基金管理人高度重視反洗錢相關工作，貫徹風險為本，自評估驅動，反洗錢重點問題解決方案實現落地推進。從制度建設、系統功能建設、業務流程規范、宣傳培訓、監督檢查等方面入手，將反洗錢工作貫穿于公司各項業務流程，有效提升了公司反洗錢工作的合規水平。
本基金管理人承諾將堅持誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，積極健全全部管理制度，不斷提高監察稽核及合規管理工作的科學性和有效性，持續全面推進合規數智化工作在更廣范圍應用并與合規管理工作深度融合，努力防范和管理各類風險，切實維護基金資產的安全與利益。
4.8 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
根據中國證監會相關規定和基金合同約定，本基金管理人應嚴格按照企業會計準則、中國證監會相關規定和基金合同關于估值的約定，對基金所持有的投資品種進行估值。本基金管理人已制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術；建立了估值委員會，組成人員包括副總經理、督察長、權益研究部總經理、固定收益研究部總經理、指數投資部總經理、現金及債券指數投資部總經理、風險管理部總經理及運作保障部總經理等。本基金管理人使用可靠的估值業務系統，估值人員熟悉各類投資品種的估值原則和具體估值程序。估值流程中包含風險監測、控制和報告機制。基金管理人改變估值技術，導致基金資產凈值的變化在0.25%以上的，對所采用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性咨詢會計師事務所的專業意見。本基金托管人根據法律法規要求履行估值及凈值計算的復核責任。定價服務機構按照商業合同約定提供定價服務。基金經理可參與估值原則和方法的討論，但不參與估值價格的最終決策。本報告期內，參與估值流程各方之間無重大利益沖突。
4.9 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
根據相關法律法規的規定和基金合同的約定，以及本基金的實際運作情況，本基金報告期未進行利潤分配。在符合分紅條件的前提下，本基金已實現尚未分配的可供分配收益部分，將嚴格按照基金合同的約定適時向投資者予以分配。
4.10 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
報告期內，本基金未出現連續二十個交易日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元的情形。
§5 托管人報告
5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
本報告期內，本基金托管人在對本基金的托管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他法律法規和基金合同的有關規定，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，完全盡職盡責地履行了基金托管人應盡的義務。
5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
本報告期內，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投資運作、基金資產凈值計算、基金份額申購贖回價格計算、基金費用開支等問題上，托管人未發現損害基金份額持有人利益的行為。本報告期內，南方道瓊斯美國精選REIT指數（QDII-LOF）未進行利潤分配。
5.3 托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見 本托管人依法對南方基金管理股份有限公司編制和披露的本基金2023年年度報告中財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容進行了核查，以上內容真實、準確和完整。
§6 審計報告
6.1 審計報告基本信息
| 財務報表是否經過審計 | 是 |
| 審計意見類型 | 標準無保留意見 |
| 審計報告編號 | 普華永道中天審字(2024)第 23252號 |
| 審計報告標題 | 審計報告 |
| 審計報告收件人 | 南方道瓊斯美國精選 REIT指數證券投資基金(QDII-LOF) 全體基金份額持有人 |
| 審計意見 | （一）我們審計的內容 |
| 我們審計了南方道瓊斯美國精選 REIT指數證券投資基金 (QDII-LOF)(以下簡稱“南方道瓊斯美國精選 REIT指數基 金”)的財務報表，包括 2023年 12月 31日的資產負債表， 2023年度的利潤表和凈資產變動表以及財務報表附注。 （二）我們的意見 我們認為，后附的財務報表在所有重大方面按照企業會計 準則和在財務報表附注中所列示的中國證券監督管理委 員會(以下簡稱“中國證監會”)、中國證券投資基金業協 會(以下簡稱“中國基金業協會”)發布的有關規定及允許 的基金行業實務操作編制，公允反映了南方道瓊斯美國精 選REIT指數基金2023年12月31日的財務狀況以及2023 年度的經營成果和凈資產變動情況。 | |
| 形成審計意見的基礎 | 我們按照中國注冊會計師審計準則的規定執行了審計工 作。審計報告的“注冊會計師對財務報表審計的責任”部 分進一步闡述了我們在這些準則下的責任。我們相信，我 們獲取的審計證據是充分、適當的，為發表審計意見提供 了基礎。 按照中國注冊會計師職業道德守則，我們獨立于南方道瓊 斯美國精選 REIT指數基金，并履行了職業道德方面的其 他責任。 |
| 強調事項 | - |
| 其他事項 | - |
| 其他信息 | - |
| 管理層和治理層對財務報表的 責任 | 南方道瓊斯美國精選 REIT指數基金的基金管理人南方基 金管理股份有限公司(以下簡稱“基金管理人”)管理層負 責按照企業會計準則和中國證監會、中國基金業協會發布 的有關規定及允許的基金行業實務操作編制財務報表，使 其實現公允反映，并設計、執行和維護必要的內部控制， 以使財務報表不存在由于舞弊或錯誤導致的重大錯報。 在編制財務報表時，基金管理人管理層負責評估南方道瓊 斯美國精選 REIT指數基金的持續經營能力，披露與持續 經營相關的事項(如適用)，并運用持續經營假設，除非基 金管理人管理層計劃清算南方道瓊斯美國精選 REIT指數 基金、終止運營或別無其他現實的選擇。 基金管理人治理層負責監督南方道瓊斯美國精選 REIT指 數基金的財務報告過程。 |
| 注冊會計師對財務報表審計的 責任 | 我們的目標是對財務報表整體是否不存在由于舞弊或錯 誤導致的重大錯報獲取合理保證，并出具包含審計意見的 審計報告。合理保證是高水平的保證，但并不能保證按照 審計準則執行的審計在某一重大錯報存在時總能發現。錯 報可能由于舞弊或錯誤導致，如果合理預期錯報單獨或匯 |
| 總起來可能影響財務報表使用者依據財務報表作出的經 濟決策，則通常認為錯報是重大的。 在按照審計準則執行審計工作的過程中，我們運用職業判 斷，并保持職業懷疑。同時，我們也執行以下工作： (一) 識別和評估由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯 報風險；設計和實施審計程序以應對這些風險，并獲取充 分、適當的審計證據，作為發表審計意見的基礎。由于舞 弊可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或凌駕于內 部控制之上，未能發現由于舞弊導致的重大錯報的風險高 于未能發現由于錯誤導致的重大錯報的風險。 (二) 了解與審計相關的內部控制，以設計恰當的審計程 序，但目的并非對內部控制的有效性發表意見。 (三) 評價基金管理人管理層選用會計政策的恰當性和作 出會計估計及相關披露的合理性。 (四) 對基金管理人管理層使用持續經營假設的恰當性得 出結論。同時，根據獲取的審計證據，就可能導致對南方 道瓊斯美國精選 REIT指數基金持續經營能力產生重大疑 慮的事項或情況是否存在重大不確定性得出結論。如果我 們得出結論認為存在重大不確定性，審計準則要求我們在 審計報告中提請報表使用者注意財務報表中的相關披露； 如果披露不充分，我們應當發表非無保留意見。我們的結 論基于截至審計報告日可獲得的信息。然而，未來的事項 或情況可能導致南方道瓊斯美國精選 REIT指數基金不能 持續經營。 (五) 評價財務報表的總體列報(包括披露)、結構和內容， 并評價財務報表是否公允反映相關交易和事項。 我們與基金管理人治理層就計劃的審計范圍、時間安排和 重大審計發現等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識 別出的值得關注的內部控制缺陷。 | ||
| 會計師事務所的名稱 | 普華永道中天會計師事務所（特殊普通合伙） | |
| 注冊會計師的姓名 | 張振波 | 吳玲瑋 |
| 會計師事務所的地址 | 中國上海市黃浦區湖濱路202號領展企業廣場2座普華永 道中心 11樓 | |
| 審計報告日期 | 2024年 3月 28日 |
7.1 資產負債表
會計主體：南方道瓊斯美國精選REIT指數證券投資基金(QDII-LOF)
報告截止日：2023年12月31日
| 資產 | 附注號 | 本期末 2023年 12月 31 日 | 上年度末 2022年 12月 31日 |
| 資產： | |||
| 貨幣資金 | 7.4.7.1 | 15,404,177.49 | 7,213,220.19 |
| 結算備付金 | - | - | |
| 存出保證金 | - | - | |
| 交易性金融資產 | 7.4.7.2 | 157,185,418.29 | 112,446,102.23 |
| 其中：股票投資 | 149,928,521.55 | 110,055,874.49 | |
| 基金投資 | 7,256,896.74 | 2,390,227.74 | |
| 債券投資 | - | - | |
| 資產支持證券投資 | - | - | |
| 貴金屬投資 | - | - | |
| 其他投資 | - | - | |
| 衍生金融資產 | 7.4.7.3 | - | - |
| 買入返售金融資產 | 7.4.7.4 | - | - |
| 債權投資 | 7.4.7.5 | - | - |
| 其中：債券投資 | - | - | |
| 資產支持證券投資 | - | - | |
| 其他投資 | - | - | |
| 其他債權投資 | 7.4.7.6 | - | - |
| 其他權益工具投資 | 7.4.7.7 | - | - |
| 應收清算款 | - | - | |
| 應收股利 | 667,690.89 | 451,971.27 | |
| 應收申購款 | 4,605,121.42 | 513,633.97 | |
| 遞延所得稅資產 | - | - | |
| 其他資產 | 7.4.7.8 | - | - |
| 資產總計 | 177,862,408.09 | 120,624,927.66 | |
| 負債和凈資產 | 附注號 | 本期末 2023年 12月 31 日 | 上年度末 2022年 12月 31日 |
| 負債： | |||
| 短期借款 | - | - | |
| 交易性金融負債 | - | - | |
| 衍生金融負債 | 7.4.7.3 | - | - |
| 賣出回購金融資產款 | - | - | |
| 應付清算款 | 3,127,570.23 | 88,242.17 | |
| 應付贖回款 | 7,464,772.53 | 1,002,722.44 | |
| 應付管理人報酬 | 105,097.71 | 82,768.93 | |
| 應付托管費 | 32,843.06 | 25,865.29 | |
| 應付銷售服務費 | 18,269.35 | 13,591.08 | |
| 應付投資顧問費 | - | - | |
| 應交稅費 | 469.87 | - | |
| 應付利潤 | - | - | |
| 遞延所得稅負債 | - | - | |
| 其他負債 | 7.4.7.9 | 174,517.84 | 192,928.98 |
| 負債合計 | 10,923,540.59 | 1,406,118.89 | |
| 凈資產： | |||
| 實收基金 | 7.4.7.10 | 138,758,944.61 | 112,046,268.04 |
| 其他綜合收益 | 7.4.7.11 | - | - |
| 未分配利潤 | 7.4.7.12 | 28,179,922.89 | 7,172,540.73 |
| 凈資產合計 | 166,938,867.50 | 119,218,808.77 | |
| 負債和凈資產總計 | 177,862,408.09 | 120,624,927.66 |
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