剛剛，印度股市經(jīng)歷了驚魂一跳！

據(jù)最新消息，印度將提高股票和衍生品交易稅，以平息該國(guó)5萬(wàn)億美元股市的投機(jī)熱潮。消息發(fā)布后，印度股市直線跳水，印度SENSEX30指數(shù)一度大跌1.5%，印度NIFTY小型股指數(shù)一度跌超5%，中型股指數(shù)跌超3%。

在此之前，印度股市一路狂飆，在2016年―2023年期間，印度SENSEX30指數(shù)連續(xù)八年上漲。2024年以來(lái)，該指數(shù)繼續(xù)走牛，并一次次刷新歷史新高，2024年年初至今，印度SENSEX30指數(shù)又上漲了10%。

提高股票和衍生品交易稅

北京時(shí)間7月23日下午消息，印度將提高股票和衍生品交易稅。當(dāng)天，印度財(cái)政部部長(zhǎng)Nirmala Sitharaman在預(yù)算演講中表示，印度政府將持有不到一年的股權(quán)投資稅率從15%提高到20%，將持有超過(guò)12個(gè)月的股票稅率從10%提高到12.5%。

印度政府還將提高股票衍生品交易的稅收。在期貨交易方面，證券交易稅從0.0125%提高到0.02%，在期權(quán)方面，從0.0625%提高到0.1%。

上述消息發(fā)布后，印度股市直線下跌。印度SENSEX30指數(shù)一度跌大跌1.5%，印度NIFTY小型股指數(shù)一度跌超5%，中型股指數(shù)跌超3%。截至券商中國(guó)記者發(fā)稿時(shí)，印度SENSEX30指數(shù)跌幅縮窄至0.70%。

印度共同基金Edelweiss Mutual Fund的首席投資官Tridep Bhattacharya表示，稅收變化對(duì)股票市場(chǎng)短期不利。Bhattacharya表示：“增稅幅度不大，但將有助于為期權(quán)交易的繁榮帶來(lái)理性，并將改善投資行為。資本收益的增加將推動(dòng)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資。”

路透社稱，自2020年3月新冠疫情低點(diǎn)以來(lái)，印度股指均上漲了200%以上，這主要是由于衍生品市場(chǎng)的散戶交易員涌入。散戶投資者在衍生品交易量中的份額從2018年的2%飆升至今年的41%。數(shù)據(jù)顯示，5月份，印度每月交易的衍生品名義價(jià)值創(chuàng)下全球新高，達(dá)到9504萬(wàn)億盧比（113.60萬(wàn)億美元）。這促使市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告此類期貨和期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。

Nangia Andersen稅務(wù)公司合伙人Sunil Gidwani表示，期貨和期權(quán)的增稅符合政府在經(jīng)濟(jì)調(diào)查中表達(dá)的擔(dān)憂，也符合市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投機(jī)交易增加的擔(dān)憂。

下調(diào)金銀進(jìn)口關(guān)稅

印度政府周二宣布，計(jì)劃將黃金和白銀的進(jìn)口關(guān)稅從15%下調(diào)至6%。業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，此舉可能提振零售需求，并有助于遏制全球第二大黃金消費(fèi)國(guó)的走私活動(dòng)。

印度對(duì)黃金的需求增加，可能推高全球金價(jià)，盡管這可能擴(kuò)大印度的貿(mào)易逆差，并給境況不佳的盧比帶來(lái)壓力。全球金價(jià)今年已創(chuàng)下歷史新高。

印度財(cái)政部部長(zhǎng)Sitharaman在周二的預(yù)算演講中表示：“為了提高黃金和貴金屬珠寶的國(guó)內(nèi)附加值，我建議將黃金和白銀的關(guān)稅降至6%。”

她還宣布免除包括鋰在內(nèi)的25種關(guān)鍵礦物的進(jìn)口關(guān)稅。印度一直在探索確保鋰供應(yīng)的方法，鋰是制造電動(dòng)汽車電池的關(guān)鍵原材料。

此外，印度預(yù)算案提議將手機(jī)和充電器的基本關(guān)稅從20%削減至15%。此舉將直接使蘋(píng)果受益，盡管當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量增加，但蘋(píng)果仍將其高端智能手機(jī)出口到該國(guó)。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint Research稱，印度下調(diào)5%的手機(jī)進(jìn)口稅將為蘋(píng)果帶來(lái)3500萬(wàn)至5000萬(wàn)美元的年度收益。

另外，為了刺激消費(fèi)，印度將降低一些公民的所得稅稅率。Sitharaman在預(yù)算演講中表示，根據(jù)修訂后的結(jié)構(gòu)，年收入在30萬(wàn)至70萬(wàn)盧比之間的人現(xiàn)在將享受5%的稅率，放寬了早先高達(dá)60萬(wàn)盧比的收入上限。

下調(diào)財(cái)政赤字目標(biāo)

印度財(cái)政部部長(zhǎng)Sitharaman還表示，印度政府計(jì)劃在截至2025年3月的財(cái)政年度借款為14.01萬(wàn)億盧比（1680億美元）。這略低于彭博社調(diào)查中估計(jì)的14.1萬(wàn)億盧比。

印度政府還提出，財(cái)政赤字將縮小至國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的4.9%，而臨時(shí)支出計(jì)劃為5.1%。這是印度總理莫迪在上個(gè)月的選舉中贏得第三個(gè)任期后，政府的第一個(gè)預(yù)算。

Sitharaman稱，政府的目標(biāo)是明年將財(cái)政赤字降至4.5%以下。從2026年至2027年，政府將努力保持財(cái)政赤字，使中央政府債務(wù)占GDP的比例呈下降趨勢(shì)。

在印度財(cái)政部部長(zhǎng)宣布適度削減借款后，印度債券價(jià)格出現(xiàn)下跌。PGIM印度共同基金固定收益主管Puneet Pal表示：“盡管財(cái)政赤字降至4.90%，但借貸數(shù)字沒(méi)有太大變化，因此收益率有所上升。”10年期國(guó)債收益率上漲2個(gè)基點(diǎn)，至6.98%，而5年期國(guó)債回報(bào)率上漲1個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到6.94%。

Karur Vysya Bank財(cái)務(wù)主管VRC Reddy表示：“由于一些投資者預(yù)計(jì)會(huì)有更大幅度的削減，因此有一些頭寸調(diào)整是下意識(shí)的反應(yīng)。總體預(yù)算是積極的，優(yōu)先考慮財(cái)政審慎。預(yù)計(jì)基準(zhǔn)債券收益率將降至6.90%，上行上限為7.00%。”

PNB Gilts高級(jí)執(zhí)行副總裁Vijay Sharma表示：“長(zhǎng)期收益率可能會(huì)出現(xiàn)一些拋售壓力，而短期收益率可能有所緩解。盡管如此，基準(zhǔn)債券收益率仍可能達(dá)到7.02%。”

近幾個(gè)月來(lái)，隨著印度主權(quán)債券被納入摩根大通新興市場(chǎng)指數(shù)，外國(guó)資金流入加速，印度債券價(jià)格上漲。自去年9月宣布以來(lái)，外國(guó)人已經(jīng)搶購(gòu)了價(jià)值約120億美元的印度債券。

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（責(zé)任編輯：宋政 HN002）

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