文丨劉增祿
股市這個大舞臺上，能讓人心情愉悅的莫屬股價上漲，即使短暫的快樂也總會令人心情雀躍。不過當前的盤面，似乎除了科技還是科技，最多還有點高股息的股票搭配一下。 不乏觀點認為，未來一兩年甚至三五年，a股市場的科技龍頭很可能會復制美股近十幾年的走勢，即績優科技龍頭股和大部分傳統行業分道揚鑣，股價持續上行刷新歷史新高。
隨著時間進入6月中下旬，二季度收官日臨近，國內機構資金新一季的持倉即將塵埃落定。結合二季度以來的大宗交易數據統計，機構專用席位出現在216家公司的708筆交易的買入方，合計買入金額176.22億元；出現在163家公司的424筆交易的賣出席位，合計賣出金額81.25億元，買入規模明顯高于賣出規模。
統計個股的買賣情況，149家公司二季度以來得到了機構專用席位的凈買入，貴州茅臺(600519)的凈買入規模最高，為45.97億元；中金公司緊隨其后，凈買入額也高達16.24億元。 是期間惟二機構凈買入規模超過十億元的公司。
近期貴州茅臺(600519)的走勢在市場激起了不小的“水花”，知名大V們紛紛對此發表了觀點。段永平在股市社區平臺跟帖留言表示：“市場短期是投票器，長期是稱重機，所以市場還是那個市場，茅臺也還是那個茅臺。” 小說家紫金陳也在社交平臺上分享了自己的投資動態，宣布加倉了300股貴州茅臺股票，并表達了對貴州茅臺未來業績增長的信心。上述逾40億元的機構接盤，時間多發生在4月、5月，隨著近期股價的調整，機構是否會繼續逢低加倉，還需時間的驗證。
另外，統計23家期間機構專用席位凈買入金額過億元的公司，則多聚焦于科技領域。如AI手機、元宇宙概念股順絡電子(002138)，4月9日-6月13日共發生了6筆大宗交易，其中4月9日、6月13日、14日的3筆交易，買方席位來自機構專用，且并沒有交易的賣出方有機構席位的身影，機構合計買入金額1.82億元。結合二級市場表現來看，公司股價近期也走出了背離市場的趨勢，短期漲幅已接近20%。光模塊概念股中際旭創(300308)，近期表現更是好似鶴立雞群，6月18日又再度刷新了歷史高點（見附圖）。大宗交易數據顯示，4月11日-5月29日，公司共發生了9筆交易，其中4筆交易被機構專用席位接盤，1筆交易被機構專用席位賣出，期間機構凈買入金額1.35億元。
AI手機、AIPC概念股佰維存儲，近期走勢同樣相對強勢，4月26日-6月14日，公司完成了18筆大宗交易，其中6月以來發生的8筆交易，6筆接盤方來自機構專用席位，合計買進208.5萬股，斥資1.11億元，且18筆交易中賣出方無一機構身影。
《趨勢交易大時代》的彭祖表示，從立訊精密(002475)、康龍化成(300759)、智飛生物(300122)、寧德時代(300750)，到工業富聯(601138)、中際旭創再到現在蘋果產業，邏輯是很清晰的。科技主題基本會圍繞三個大方向輪番炒。
一，AI算力（AI集群，光模塊）及AI終端（PC或手機）鏈（消費電子）。
二，半導體設備材料鏈及封裝（含國產AI芯片）。
三，新能源產業，人氣一般。整體有一個共性，每個方向均會由所在領域的龍寡頭引領。
大約明年，蘋果手機會開啟新一波換機潮，今年則會陸陸續續開始炒作到明年。果鏈是后續消費電子的核心主線，也是市場的共識。
看多果鏈的第一層邏輯是量價齊升，貝塔和阿爾法共振。在此過程中既有產品創新帶來的ASP提升，也有稼動率提升帶動的毛利率改善。這一邏輯核心是芯片升級(NPU升級直接受益，邏輯最稀缺疊加稼動率提升帶來的毛利率改善+服務器業務潛在期權)。
看多果鏈的第二層邏輯是量增，貝塔是核心。創新周期下出貨量增長、稼動率改善。這一邏輯核心是代工(蘋果敞口高，貝塔角度受益出貨增長a角度份額提升），其次是手機的攝像頭需要重新升級換代(蘋果光學創新邏輯強，明年繼續升級)。彭祖如是分析。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
（責任編輯：劉靜 HZ010）
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