（住所：陜西省西安市高新區(qū)錦業(yè)二路副 71號）
關于本次募集資金投向?qū)儆诳萍紕?chuàng)新領
域的說明
二〇二四年五月
一、公司的主營業(yè)務
公司是一家專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售專用有機新材料的高新技術企業(yè)，業(yè)務內(nèi)容涵蓋顯示材料、醫(yī)藥產(chǎn)品、電子化學品等新材料。其中顯示材料產(chǎn)品根據(jù)終端產(chǎn)品顯示特性不同分為 OLED材料和液晶材料；公司生產(chǎn)的 OLED材料主要為 OLED升華前材料，下游為 OLED升華后材料，主要應用領域為 OLED顯示面板；液晶材料主要為液晶單體，下游為混合液晶，主要應用領域為 TFT-LCD顯示面板；醫(yī)藥產(chǎn)品主要為創(chuàng)新藥中間體和原料藥（銷售許可辦理中，尚未形成銷售）；電子化學品產(chǎn)品包括半導體光刻膠單體、TFT平坦層光刻膠、膜材料單體和聚酰亞胺單體等。
二、本次募集資金投向方案
本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過 81,519.53萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于以下項目：
單位：萬元
在本次發(fā)行募集資金到位前，公司可以根據(jù)募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。
募集資金到位后，若扣除發(fā)行費用后的實際募集資金凈額少于擬投入募集資金總額，不足部分由公司以自籌資金解決。在本次募投項目范圍內(nèi)，公司可以根據(jù)項目的輕重緩急等情況，對上述募投項目的募集資金投入順序和投資金額進行適當調(diào)整。
公司本次募集資金使用符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定。
（一）OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目
1、項目概況
本項目的實施主體為公司的全資子公司大荔瑞聯(lián)新材料有限責任公司（以下簡稱“大荔瑞聯(lián)”），項目選址位于渭南市大荔縣經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，計劃新建五個生產(chǎn)車間及其配套的輔助工程和服務設施，用于 OLED升華前材料及中間體、醫(yī)藥中間體、光刻膠及其它電子化學品的生產(chǎn)。項目的計劃總投資金額為80,001.91萬元，擬使用募集資金 77,419.53萬元。
本項目建成后，將有效提高公司的生產(chǎn)能力和產(chǎn)能規(guī)模，為公司未來業(yè)務發(fā)展提供可靠的擴產(chǎn)基礎，進一步鞏固公司行業(yè)地位，提高市場份額。
2、項目實施的必要性
（1）OLED產(chǎn)業(yè)前景廣闊，公司需提前進行產(chǎn)能規(guī)劃，滿足日益增長的市場需求，進一步落實公司的發(fā)展戰(zhàn)略
作為國內(nèi)最早開始規(guī)模化生產(chǎn) OLED升華前材料的企業(yè)之一，公司與全球領先 OLED終端材料廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關系，在全球 OLED顯示材料供應體系中占有重要地位并具有較強的市場競爭力。
近年來，隨著下游應用領域的快速發(fā)展，OLED產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速增長。根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，2023年全球 OLED材料的市場規(guī)模從 2022年的 15.51億美元增至 17.06億美元，同比增長 9.99%，2027年 OLED材料的市場規(guī)模預計增至 25.58億美元。
隨著市場需求的快速增長，公司現(xiàn)有產(chǎn)線的產(chǎn)能規(guī)模已無法滿足業(yè)務發(fā)展的需要，公司作為國內(nèi) OLED升華前材料的頭部企業(yè)，需提前進行產(chǎn)能規(guī)劃，以更好地抓住 OLED市場機遇，有效滿足客戶需求，提高公司市場占有率，為公司業(yè)務的持續(xù)增長奠定基礎。
此外，顯示材料業(yè)務是公司的核心業(yè)務，OLED材料是公司的重點發(fā)展產(chǎn)品，大力拓展以 OLED為側(cè)重點的顯示材料業(yè)務是公司的既有戰(zhàn)略。通過實施本次募投項目，有助于提升公司在 OLED材料領域的競爭力，抓住 OLED行業(yè)發(fā)展機遇，進一步落實公司拓展顯示材料業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略。
（2）踐行公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加大醫(yī)藥業(yè)務投入，促進長期可持續(xù)發(fā)展 公司憑借在顯示材料領域積累的化學合成、純化、痕量分析等技術經(jīng)驗，將技術應用延伸至醫(yī)藥領域，成功拓展了醫(yī)藥 CDMO業(yè)務。目前，醫(yī)藥 CDMO業(yè)務已成為公司除 OLED材料外的另一核心主賽道，是公司未來業(yè)務發(fā)展的戰(zhàn)略重心。
根據(jù)全球權威咨詢公司 Frost & Sullivan對未來兩年中國醫(yī)藥 CDMO市場規(guī)模和小分子 CDMO市場規(guī)模的預測，醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包的趨勢持續(xù)強化，公司所在的醫(yī)藥 CDMO賽道寬廣，市場潛力巨大。公司醫(yī)藥管線數(shù)量增長迅速，醫(yī)藥產(chǎn)品對應的終端藥物多為創(chuàng)新藥，主力產(chǎn)品的客戶系全球知名藥企，且對客戶的供應處于獨供或一供的地位，與客戶合作緊密，黏度較高。此外，公司目前正在進行原料藥生產(chǎn)基地建設，一期車間已建成，將有助于進一步拓展公司醫(yī)藥CDMO業(yè)務未來發(fā)展空間，提升醫(yī)藥業(yè)務規(guī)模，推進“中間體+原料藥”一體化的 CMO/CDMO戰(zhàn)略邁出重要一步，公司醫(yī)藥業(yè)務未來發(fā)展?jié)摿^大。
公司通過本項目的建設，將進一步擴大醫(yī)藥業(yè)務的產(chǎn)能規(guī)模，為醫(yī)藥業(yè)務的長遠發(fā)展提供動能，有助于實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，促進長期可持續(xù)發(fā)展。
（3）拓展電子化學品業(yè)務，培育新的利潤增長點
依托于公司在顯示材料領域積累的市場口碑和質(zhì)量管控經(jīng)驗，公司致力于在電子化學品板塊開發(fā)出更多與公司現(xiàn)有核心技術相關的并能夠?qū)緲I(yè)務形成有力支撐的新產(chǎn)品。目前，公司在電子化學品板塊的主要產(chǎn)品包括半導體光刻膠單體、TFT平坦層光刻膠、膜材料中間體和聚酰亞胺單體，公司研發(fā)儲備了多個電子化學品產(chǎn)品，部分產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)銷售。
近年來，隨著半導體行業(yè)的蓬勃發(fā)展，半導體材料需求旺盛，光刻膠市場需求保持了良好的增長態(tài)勢。據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計，2015年至 2020年，中國光刻膠市場規(guī)模從 100億元增長至 176億元，年復合增長率約 12%。在 PCB、顯示面板和集成電路產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進程加速、產(chǎn)業(yè)鏈自主可控需求迫切的背景下，作為上游關鍵材料的光刻膠呈現(xiàn)明顯的進口替代趨勢，國產(chǎn)光刻膠或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展的機遇。
通過本項目的建設，公司將有效擴大電子化學品產(chǎn)能規(guī)模，匹配下游日益增長的市場需求，培育新的利潤增長點。
（4）OLED行業(yè)的短期周期性波動不改變其長期穩(wěn)定的發(fā)展趨勢
短期來看，OLED顯示行業(yè)下游終端消費電子需求下降、行業(yè)景氣度下降，出貨壓力增大，對上游材料供應商的采購減少，使得行業(yè)進入去庫存周期。這導致公司出現(xiàn)短期業(yè)績下滑，業(yè)績變化情況與同行業(yè)可比公司變動趨勢一致。
長期來看，OLED顯示具有柔性顯示、響應速度快、對比度高等性能優(yōu)勢，是目前顯示技術的主要發(fā)展方向，在智能手機、智能穿戴、平板/筆記本電腦等消費類終端電子產(chǎn)品的應用不斷拓展，OLED顯示行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展趨勢不會發(fā)生改變。
因此，盡管行業(yè)短期出現(xiàn)波動，但在長期發(fā)展趨勢良好的背景下，公司需通過實施本次募投項目提升在 OLED材料領域的競爭力，以抓住行業(yè)長期發(fā)展的機會。
3、項目實施的可行性
（1）項目建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向
OLED顯示技術是目前平板顯示領域中的新型顯示技術，是國家近年來重點支持的發(fā)展方向。近年來，國家出臺了一系列鼓勵 OLED顯示材料行業(yè)發(fā)展的相關政策，從國家發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)培育、創(chuàng)新體系建設等多方面為 OLED顯示材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。
2017年 10月，工信部發(fā)布《產(chǎn)業(yè)關鍵共性技術發(fā)展指南（2017年）》，明確國家優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)關鍵共性技術中包括柔性 AMOLED等顯示技術、OLED噴墨打印技術等；2018年 11月，國家統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》中，將有機發(fā)光材料（OLED）列為國家重點支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2021年12月，工信部、科學技術部、自然資源部聯(lián)合印發(fā)《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出：支持材料生產(chǎn)、應用企業(yè)聯(lián)合科研單位，開展寬禁帶半導體及顯示材料、集成電路關鍵材料、生物基材料、碳基材料、生物醫(yī)用材料等協(xié)同攻關。
2022年 12月，中共中央、國務院發(fā)布《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022——2035業(yè)基地。全面提升信息技術產(chǎn)業(yè)核心競爭力，推動人工智能、先進通信、集成電路、新型顯示、先進計算等技術創(chuàng)新和應用。
上述政策文件將對公司所處的行業(yè)發(fā)展起到積極的引導作用，為公司發(fā)展帶來新的機遇，因此，本項目的建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向。
（2）下游行業(yè)的發(fā)展為項目提供了良好的市場環(huán)境
作為新型顯示技術，近年來 OLED顯示的商業(yè)化應用趨勢開始逐步體現(xiàn)，市場規(guī)模不斷增長。根據(jù) Omdia的數(shù)據(jù)，2023年 OLED材料的市場規(guī)模從 2022年的 15.51億美元增至 17.06億美元，同比增長 9.99%。從小尺寸應用領域看，根據(jù) Omdia的數(shù)據(jù)，2023年使用 AMOLED的智能手機出貨量增長至 6億臺以上。其中，折疊屏手機銷售增長顯著，市場研究機構 DSCC表示，2023年第四季度可折疊手機出貨量為 420萬部，同比增長 33%。在中大尺寸應用領域，受LCD大尺寸面板價格的大幅下跌和電視需求整體下降的影響，市場預測 2022年OLED電視的銷售較年初預測略有下降，但仍保持增長趨勢。在車用顯示領域，AMOLED面板進一步取代 LCD面板，部分汽車制造商的高端車型中開始采用OLED面板，Omdia預測 AMOLED車用顯示面板出貨量將在 2022年達到 12萬塊，預計 2029年增至 430萬塊。此外，全球 IT產(chǎn)品 OLED線產(chǎn)能的基板面積同樣保持快速增長。
醫(yī)藥行業(yè)方面，根據(jù)全球權威咨詢公司 Frost & Sullivan對未來兩年中國醫(yī)藥 CDMO市場規(guī)模和小分子 CDMO市場規(guī)模的預測，醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包的趨勢持續(xù)強化，公司所在的醫(yī)藥 CDMO賽道寬廣，市場潛力巨大。
因此，下游行業(yè)蓬勃發(fā)展的趨勢為本項目的建設實施提供了良好的市場環(huán)境，有利于公司擴大生產(chǎn)規(guī)模、提升市場競爭力。
（3）穩(wěn)定的客戶資源有利于項目新增產(chǎn)能的消化
在 OLED材料領域，公司已與包括 Dupont、Merck、Idemitsu、Doosan、SFC、LG化學等在內(nèi)的全球知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關系，并成為這些客戶的戰(zhàn)略供應商或重要供應商，在其供應鏈體系中占據(jù)重要地位。
在醫(yī)藥 CDMO領域，公司已與全球知名藥企 Chugai、阿斯利康、日本的衛(wèi)其中，公司目前核心客戶 Chugai系全球制藥巨頭羅氏之控股子公司，雙方緊密合作已十余年。
公司的核心客戶均是業(yè)內(nèi)頂尖的代表企業(yè)，均有嚴格和完備的供應商認證和考核體系，一旦進入供應商體系一般不會輕易發(fā)生變更，因此公司擁有充足且穩(wěn)定的客戶資源，為項目新增產(chǎn)能的消化提供了保障。
4、建設內(nèi)容與投資概算
本項目選址位于渭南市大荔縣經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，計劃新建五個生產(chǎn)車間及其配套的輔助工程和服務設施，用于 OLED升華前材料及中間體、醫(yī)藥中間體、光刻膠及其它電子化學品的生產(chǎn)。本項目計劃總投資 80,001.91萬元，投資概算如下：
單位：萬元
| 建設內(nèi)容 | 投資總額 | 募集資金擬投入金額 |
| 1.土地出讓費用 | 2,123.98 | - |
| 2.建筑工程費 | 38,798.57 | 38,613.82 |
| 3.車間及配套設施設備工藝及安裝 | 36,092.98 | 36,092.98 |
| 4.其他費用 | 1,243.87 | 1,018.32 |
| 5.鋪底流動資金 | 1,742.51 | 1,694.40 |
| 合計 | 80,001.91 | 77,419.53 |
本項目由公司全資子公司大荔瑞聯(lián)實施，項目選址位于渭南市大荔縣經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，項目建設期限為 42個月。
6、項目經(jīng)濟效益分析
經(jīng)測算，本項目稅后財務內(nèi)部收益率為 20.76%，項目稅后投資回收期為 6.56年（含建設期）。
7、項目建設用地及項目備案、環(huán)評情況
本項 目已 取得 陜西 省企 業(yè)投 資項 目備 案確 認書
（2211-610523-04-01-104063），已于 2023年 5月 16日取得渭南市生態(tài)環(huán)境局大荔分局作出的《關于大荔瑞聯(lián)新材料有限責任公司 OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目環(huán)境影響報告書批復》（荔環(huán)發(fā)[2023]46號），已于 2023年 6月 7日取得渭南市行政審批服務局作出的《關于 OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目節(jié)能報告的審查意見》（渭行審投資發(fā)[2023]73號）。
本項目的土地出讓手續(xù)已辦理完畢，大荔瑞聯(lián)已取得不動產(chǎn)權證書。
（二）補充流動資金
1、項目概況
為滿足公司未來業(yè)務發(fā)展對流動資金的需求，公司擬將本次發(fā)行募集資金中的 4,100.00萬元用于補充流動資金。
2、補充流動資金的必要性
（1）公司業(yè)務規(guī)模快速增長，營運資金需求逐步增加
報告期內(nèi)，公司穩(wěn)步實施各項發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃。受終端消費電子需求回暖影響，公司業(yè)績預計將逐步恢復增長，公司貨幣資金、應收賬款、存貨等流動資金需求逐步增加。因此，本次發(fā)行將為公司補充流動資金，有效緩解公司的資金壓力，為公司業(yè)務持續(xù)發(fā)展提供保障，實現(xiàn)公司長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
（2）持續(xù)增加的研發(fā)投入需要充足的流動資金作保障
不斷進行研發(fā)創(chuàng)新、保持技術先進性是公司持續(xù)發(fā)展的核心要素之一，公司始終堅持技術研發(fā)在經(jīng)營中的重要地位，將技術研發(fā)作為公司可持續(xù)經(jīng)營的支柱。2021年、2022年和 2023年，公司研發(fā)投入金額分別為 8,330.51萬元、10,441.12萬元和 11,307.76萬元，始終保持較大研發(fā)投入，持續(xù)不斷的研發(fā)投入需要相應增加流動資金支持。
3、補充流動資金的可行性
本次募集資金部分用于補充流動資金符合目前的公司行業(yè)及下游行業(yè)發(fā)展狀況，符合相關的產(chǎn)業(yè)政策，符合公司當前的實際發(fā)展需要，具有可行性。募集資金到位后有利于降低公司資產(chǎn)負債率，優(yōu)化財務結構，降低財務風險，滿足公司經(jīng)營的資金需求，提高盈利水平及市場競爭力，符合全體股東的利益。
本次募集資金部分用于補充流動資金符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》《證券期貨法律適用意見第 18號》中關于募集資金使用的相關規(guī)定，方案切實可行。
三、本次募集資金投向科技創(chuàng)新領域的說明
公司本次向特定對象發(fā)行 A股股票的募集資金投資項目為“OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目”以及“補充流動資金”，資金投向均圍繞主營業(yè)務進行，投資于科技創(chuàng)新領域。
1、OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目
端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目
“OLED升華前材料及高端精細化學品產(chǎn)業(yè)基地項目”計劃新建五個生產(chǎn)車間及其配套的輔助工程和服務設施，用于 OLED升華前材料及中間體、醫(yī)藥中間體、光刻膠及其它電子化學品的生產(chǎn)。本項目建成后，將有效提高公司的生產(chǎn)能力和產(chǎn)能規(guī)模，為公司未來業(yè)務發(fā)展提供可靠的擴產(chǎn)基礎，進一步鞏固公司行業(yè)地位，提高市場份額。
依據(jù)國家統(tǒng)計局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，本募投項目產(chǎn)品中的 OLED材料屬于“高儲能和關鍵電子材料制造”中的“有機發(fā)光材料”；醫(yī)藥中間體產(chǎn)品屬于“生物化工制品制造”中的“醫(yī)藥中間體”；光刻膠屬于“專用化學品及材料制造”中的“光刻膠及配套試劑（集成電路）”。
因此，本項目生產(chǎn)產(chǎn)品均位列國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)范疇之內(nèi)，屬于科技創(chuàng)新領域產(chǎn)品。
2、補充流動資金
“補充流動資金”主要滿足業(yè)務規(guī)模擴大帶動的營運資金需求、研發(fā)投入的資金需求，與公司主營業(yè)務密切相關。
本次募集資金投向與公司現(xiàn)有業(yè)務具有高度的相關性，是對現(xiàn)有主營業(yè)務的補充和拓展；本次募投項目的建設，將有效提高公司的生產(chǎn)能力和產(chǎn)能規(guī)模，為公司未來業(yè)務發(fā)展提供可靠的擴產(chǎn)基礎，也有助于滿足下游客戶不斷增長的市場需求，從而有助于鞏固公司行業(yè)地位，提高市場份額，不斷增強公司的核心競爭力。
四、結論
綜上所述，公司本次募集資金投向方案中所列示募集資金投向均屬于科技創(chuàng)新領域，均有助于提高公司科技創(chuàng)新能力，強化公司科創(chuàng)屬性，符合《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》和《證券期貨法律適用意見第 18號》等有關規(guī)定的要求。
西安瑞聯(lián)新材料股份有限公司董事會
2024年 5月 10日
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